الإفصاح عن المخاطر والتحذيرات
اكتشاف المخاطر والتحذير منها
يهدف اكتشاف المخاطر إلى تحديد العوامل التي قد تؤثر في تحقيق الأهداف المؤسسية أو الاستثمارية وتقييمها. وبعد تحديد هذه المخاطر، يتم اتخاذ التحذيرات والتدابير اللازمة للحد من تأثيرها أو تجنبها تمامًا.
الإفصاح عن المخاطر وإشعار التحذير
تُعد عقود الفروقات (ويُشار إليها فيما بعد باسم «CFDs») أدوات مالية معقدة لا توفر أي حماية لرأس المال أو عائدًا مضمونًا، كما تتضخم نتائج التداول بسبب تأثير الرافعة المالية. ولا يناسب تداول عقود الفروقات جميع المستثمرين؛ لذلك ينبغي للمتداولين التأكد من فهمهم الكامل لخصائص المنتج والمخاطر المرتبطة به قبل فتح حساب تداول أو أكثر. كما ينبغي ألا يتداول العملاء إلا بمبالغ يمكنهم تحمل خسارتها، مع إدراكهم للمخاطر المرتبطة بالتداول.
نطاق الإفصاح عن المخاطر
يوضح إشعار الإفصاح عن المخاطر والتحذير (ويُشار إليه فيما بعد باسم «مستند الإفصاح عن المخاطر») بصورة عادلة وغير مضللة الطبيعة العامة للمخاطر المرتبطة بالتعامل في عقود الفروقات. ولا ينبغي للعملاء البدء في تداول عقود الفروقات ما لم يفهموا المخاطر المرتبطة بها.
ومن المهم ملاحظة أن مستند الإفصاح عن المخاطر لا يمكنه أن يتضمن جميع المخاطر وجوانب تداول عقود الفروقات، ولا كيفية ارتباط هذه المخاطر بالظروف الشخصية لكل عميل. ويتعين على العملاء التأكد من اتخاذ قراراتهم على أساس معلومات كافية. ويمكن للعملاء طلب مشورة مهنية مستقلة قبل التداول. ويُقدم هذا الإفصاح لأغراض المعلومات فقط، ولا ينبغي اعتباره مادة تسويقية أو أي شكل من أشكال استقطاب العملاء.
المخاطر الرئيسية المرتبطة بمعاملات عقود الفروقات
مخاطر الائتمان والإعسار
عند تداول عقود الفروقات، يدخل العملاء فعليًا في معاملة خارج البورصة (OTC)، وهذا يعني أنه لا يمكن إغلاق أي مركز مفتوح لدى الشركة مع أي جهة أخرى. وقد تنطوي معاملات OTC على مخاطر أكبر مقارنة بالمعاملات المنفذة في الأسواق المنظمة، مثل البورصات التقليدية؛ ويرجع ذلك إلى عدم وجود طرف مقابل مركزي في معاملات OTC، وتحمل كل طرف جزءًا من مخاطر الائتمان الخاصة بالطرف المقابل. وقد يؤدي إعسار الشركة أو تخلفها عن الوفاء بالتزاماتها إلى تصفية المراكز أو إغلاقها دون موافقة العميل.
مخاطر السوق
- تتعرض عقود الفروقات لأحداث السوق، مثل تنفيذ البرامج والسياسات الحكومية والزراعية والتجارية وسياسات التجارة، والأحداث الاجتماعية والاقتصادية والسياسية المحلية والدولية، والكوارث الطبيعية، وغيرها، مما قد يؤثر بدرجة كبيرة في سعر أصل أساسي معين أو مدى توافره. وبحسب طبيعة كل عقد، يتعرض العملاء لأنواع مختلفة من مخاطر السوق، مثل مخاطر أسعار الفائدة، ومخاطر السلع، ومخاطر الأسهم، ومخاطر صرف العملات الأجنبية، وغيرها. ولذلك ينبغي للعملاء دراسة أهدافهم الاستثمارية ومستوى معرفتهم وخبرتهم ومدى تقبلهم للمخاطر بعناية قبل دخول هذا السوق.
مخاطر التقلبات
تمويل الإرهاب هو العملية التي تقدم من خلالها الشركات والأفراد ذوو الأنشطة المشروعة دعمًا ماليًا للأنشطة أو المنظمات الإرهابية لأسباب أيديولوجية أو سياسية أو غيرها. ولذلك يجب على الشركات التأكد مما يلي:
- أن العملاء ليسوا منظمات إرهابية.
- ألا توفر الشركات الوسائل التي تمكّن المنظمات الإرهابية من تمويل أنشطتها.
ليس من الضروري أن يأتي تمويل الإرهاب من عائدات الجريمة، بل قد يتمثل في محاولة إخفاء مصدر الأموال أو الغرض المقصود من استخدامها، على أن تُستخدم لاحقًا لأغراض إجرامية.
مخاطر صرف العملات الأجنبية / مخاطر العملات
يرجى الانتباه إلى مخاطر العملات. فمن الممكن شراء عقود الفروقات أو بيعها بعملة تختلف عن العملة الأساسية لحسابك. وفي هذه الحالات، قد تؤثر تحركات أسعار صرف العملات الأجنبية في الأرباح أو الخسائر المحققة. كما يواجه العملاء مخاطر صرف العملات الأجنبية إذا أجروا مدفوعات بعملة تختلف عن عملة حساب التداول الخاص بهم.
مخاطر السيولة
تشير مخاطر السيولة إلى احتمال عدم إمكانية تداول بعض الأصول الأساسية بسهولة، أو افتقارها إلى سيولة في السوق الفورية خلال إطار زمني معين، مما قد يؤدي إلى خسائر يصعب منعها أو الحد منها. وفي مثل هذه الحالات، قد يتسع الفارق بين سعر العرض وسعر الطلب، مما يجعل المعاملات أكثر تكلفة.
المخاطر الفنية
تُعد المخاطر الفنية جانبًا ملازمًا للتداول عبر الإنترنت، وتشمل التحديات المحتملة الناتجة عن أعطال الأجهزة والبرامج، ومشكلات الاتصال، وانقطاع شبكة الكهرباء، وهجمات القراصنة، والتحميل الزائد على الاتصالات، وأعطال الأنظمة، وغيرها من العوامل الفنية التي قد تؤثر في تنفيذ الأوامر وأداء التداول عمومًا.
ينبغي للمتداولين استخدام تقنيات موثوقة وبرامج لمكافحة الفيروسات، والحفاظ على اتصال مستقر بالإنترنت. كما ينبغي لهم اتباع استراتيجيات فعالة لإدارة المخاطر، ومتابعة تحديثات المنصة، ووضع خطط بديلة للتعامل مع الأعطال الفنية. ويجب على المتداولين عدم مشاركة بيانات تسجيل الدخول واستخدام كلمات مرور قوية وفريدة.
منصات التداول
تُرسل جميع تعليمات العملاء إلى خادمنا ويتم تنفيذها بالترتيب. ولذلك لا يستطيع العملاء إرسال أمر ثانٍ قبل تنفيذ الأمر السابق. وإذا وصل الأمر الثاني قبل معالجة الأمر الأول، فسيتم رفض الأمر الثاني. ويتحمل العملاء مسؤولية أي صفقة غير مخطط لها قد يتم تنفيذها إذا أعادوا إرسال أمر قبل إخطارهم بنتيجة الأمر الأول.
ينبغي للعملاء فهم أن إغلاق نافذة الأمر أو نافذة المركز لا يؤدي إلى إلغاء الأمر الذي تم إرساله. ويقر العملاء بأن الأسعار المستلمة من خادمنا فقط هي الأسعار الصحيحة. وإذا حدثت مشكلة في الاتصال بين منصة العميل وخادمنا، فيمكن للعميل استرجاع الأسعار التي لم يتم تسليمها من قاعدة بيانات الأسعار الموجودة في منصة العميل.
الاتصال
هناك احتمال أن يفوت العميل اتصالات أو مراسلات مهمة إذا لم تكن قنوات الاتصال الخاصة به محدثة أو لا تعمل على نحو سليم. ومن المهم أن يتأكد العميل من أن بيانات الاتصال الخاصة به محدثة وموثوقة لتجنب أي فجوات محتملة في التواصل وما قد يترتب عليها من عواقب.
ظروف السوق غير العادية – تعليق التداول
في ظل ظروف تداول معينة، قد يكون من الصعب أو المستحيل تنفيذ مركز أو تصفيته، أو قد تطول الفترة اللازمة لتنفيذ أوامر العملاء. وقد يحدث ذلك، على سبيل المثال، خلال فترات التحركات السريعة للأسعار، عندما ترتفع الأسعار أو تنخفض خلال جلسة تداول واحدة بدرجة قد تؤدي إلى تعليق التداول أو تقييده.
إن وضع أمر وقف الخسارة (Stop Loss) لا يضمن بالضرورة الحد من خسائر العملاء بالمبالغ المستهدفة، لأن ظروف السوق قد تجعل من المستحيل تنفيذ هذا الأمر بالسعر المحدد. بالإضافة إلى ذلك، قد يتم تنفيذ أمر وقف الخسارة، في ظل ظروف معينة للسوق، بسعر أسوأ من السعر المحدد، وقد تكون الخسائر المحققة أكبر من المتوقع.
أحداث القوة القاهرة
لا تتحمل الشركة مسؤولية الخسائر المالية الناتجة عن أحداث القوة القاهرة. وهذه الأحداث هي ظروف استثنائية لا يمكن تجنبها، ومستقلة عن إرادة المشاركين في الاتفاق أو أفعالهم، ولا يمكن التنبؤ بها أو منعها أو إزالتها، وتشمل على سبيل المثال لا الحصر: الكوارث الطبيعية، والحرائق، والحوادث، والكوارث التي يتسبب فيها الإنسان، وحالات الطوارئ في أعمال المرافق وخطوط الخدمات، وهجمات حجب الخدمة الموزعة (DDoS)، وأعمال الشغب، والعمليات العسكرية، والهجمات الإرهابية، والانتفاضات، والاضطرابات المدنية، والإضرابات، والإجراءات التنظيمية التي تتخذها سلطات الدولة والسلطات المحلية.
الانزلاق السعري
الانزلاق السعري هو ظاهرة يتم فيها تنفيذ الأمر بسعر مختلف عن السعر المطلوب. ويشير ذلك إلى الفرق بين السعر المتوقع للصفقة والسعر الذي نُفذت به فعليًا. ويمكن أن يحدث الانزلاق السعري في أي وقت، لكنه يكون أكثر شيوعًا خلال فترات التقلبات المرتفعة.
ولا يشير الانزلاق السعري بالضرورة إلى حركة سلبية أو إيجابية؛ إذ يُصنف أي اختلاف بين سعر التنفيذ النهائي والسعر المقصود على أنه انزلاق سعري، ويُعد سعر التنفيذ الفعلي هو سعر التنفيذ المعتمد. وقد يكون الانزلاق إيجابيًا أو معدومًا أو سلبيًا. وقد يُنفذ أمر السوق بسعر أقل أو أكثر ملاءمة من السعر المقصود أصلًا عند حدوث ذلك.
المخاطر المرتبطة بالقوانين الحكومية الفردية
يتحمل العملاء مسؤولية المعاملات التجارية وغير التجارية التي يجرونها داخل الدول التي تكون فيها هذه المعاملات مقيدة أو محظورة بموجب القانون.
مخاطر الأطراف الثالثة
يجوز للشركة إيداع أموال العملاء لدى طرف ثالث. وعلى الرغم من أنه يتعين على الشركة ممارسة المهارة والعناية وبذل العناية الواجبة عند اختيار هذا الطرف، فمن المفهوم أن هناك ظروفًا خارجة عن سيطرة الشركة؛ ولذلك لا تقبل الشركة أي مسؤولية عن أي خسائر قد تلحق بالعميل نتيجة إعسار هذه الأطراف الثالثة أو خضوعها لإجراءات مماثلة أو إخفاقها.
متطلبات الهامش
يجب على العملاء الحفاظ على الحد الأدنى لمتطلبات الهامش في مراكزهم المفتوحة في جميع الأوقات. ويتحمل العملاء مسؤولية مراقبة أرصدة حساباتهم والتأكد من وجود أموال كافية لتغطية استراتيجية التداول الخاصة بهم ومتطلبات الحد الأدنى للهامش. وقد يؤدي عدم القيام بذلك إلى تصفية المراكز في حساب تداول العميل. وينبغي للعملاء عدم الاعتماد على الإيداعات في اللحظات الأخيرة.
الحقوق في الأصول الأساسية
لا تمنح عقود الفروقات أي حقوق في الأدوات المالية الأساسية.
تحصيل الضرائب
ينبغي للعملاء طلب مشورة ضريبية مستقلة، عند الضرورة، لتحديد ما إذا كانوا خاضعين لأي ضرائب، بما في ذلك ضريبة الدمغة.
مخاطر سرقة الهوية
قد تحدث حالات انتحال احتيالي لشخصية مسؤولي الشركة وممثليها. وينبغي للعملاء عدم مشاركة بياناتهم الشخصية، بما في ذلك المعلومات المتعلقة بحسابات التداول الخاصة بهم، مع أشخاص يدّعون تمثيل الشركة إلا بعد التأكد من أن هؤلاء الأشخاص يتواصلون من خلال بيانات الاتصال والنطاقات الرسمية للشركة.
إذا كانت لديك أي أسئلة حول محتوى هذا المستند وخصائص منتجاتنا، فيمكنك التواصل مع فريق دعم العملاء لدينا على:
قبل اتخاذ قرار التداول، ينبغي لك دراسة وضعك المالي وأهدافك واحتياجاتك بعناية، وطلب مشورة مهنية مستقلة مالية أو قانونية أو ضريبية أو غيرها. وإذا كانت لديك أي أسئلة حول المخاطر المرتبطة بالتداول، فينبغي لك استشارة مستشاريك القانونيين أو الضريبيين أو الماليين قبل الدخول في أي معاملة محددة مع الشركة.
