الكشف عن المخاطـــــــــر والتحذيــــــــر
يهـــدف الكشـــف عـــن المخاطر إلـــى تحديـــد وتقييم العوامـــل التـــي قـــد تؤثـــر علـــى تحقيـــق الأهـــداف المؤسســـية أو الاســـتثمارية. بعـــد تحديـــد هـــذه المخاطر، يتم اتخاذ التحذيرات اللازمة لتقليل تأثيرها أو تجنبها تمام
إشعار الكشف عن المخاطر والتحذير
عقود الفروقات (المشار إليها فيما بعد باسم “العقود مقابل الفروقات”) هي أدوات معقدة لا توفر أي حماية
لرأس المال أو عائد مضمون، في حين يتم تضخيم نتائج التداول بسبب تأثير الرافعة المالية. تداول عقود
الفروقات ليس مناسبا لجميع المستثمرين؛ يجب على المتداولين التأكد من فهمهم الكامل لميزات المنتج
والمخاطر التي ينطوي عليها قبل فتح حساب (حسابات) التداول. يجب على المتداولين التأكد من أنهم
يتداولون فقط بالمبالغ التي يمكنهم تحمل خسارتها، مع إدراك مخاطر التداول.
نطاق الكشف عن المخاطر
يوضح إشـــعار الكشـــف عن المخاطر والتحذير (المشـــار إليه فيما يلي باســـم “وثيقة الكشف عن المخاطر”) على
أســــــاس عــــــادل وغير مضلل الطبيعــــــة العامة للمخاطر التي ينطوي عليها التعامل مـــع عقود الفروقات. يجب
ألا يبـــدأ العمـــلاء التـــداول في عقـــود الفروقـــات إلا إذا فهموا المخاطر التـــي تنطوي عليها. تجدر الإشـــارة إلى
أنه يســــــتحيل أن تحتــــــوي وثيقـــة الكشـــف عـــن المخاطـــر علـــى جميــــــع المخاطـــر والجوانـــب المتعلقة بتـــداول
عقود الفروقـــات، ولا كيفيـــة ارتبـــاط هذه المخاطر بالظروف الشـــخصية لـــكل عميل. يحتاج العملاء إلـــى التأكد
مـــن أن قرارهـــم يتم اتخاذه على أســـاس مســـتنير. يمكـــن للعملاء طلب المشـــورة المهنية المســـتقلة قبل بدء
التداول. يتم توفيــــــر هــــــذا الكشــــــف لأغراض إعلاميـــة ولا ينبغي معاملته كمواد تســــــويقية أو أي شـــكل من
أشـــكال التماس العملاء.
المخاطر الرئيسية المرتبطة بالمعاملات في عقود الفروقات
مخاطر الائتمان والإعسار:
عند تداول عقود الفروقات، يدخل العملاء فعليا في معاملة خارج البورصة (يشار إليها فيما بعد بـ OTC(“؛ وهذا
يعني أن أي مركز مفتوح مع الشركة لا يمكن إغلاقه مع أي كيان اخر.
قـــد تنطـــوي معامـــلات OTC علـــى مخاطـــر أكبـــر مقارنـــة بالمعامـــلات المنفذة في الأســـواق المنظمـــة (مثل
البورصـــات التقليديـــة)؛ ويرجع ذلك إلى حقيقـــة أنه في المعاملات خارج البورصـــة، لا يوجد طرف مقابل مركزي
ويتحمل أي من طرفي المعاملة بعض المخاطر الائتمانية للطرف المقابل.
قد يؤدي إعسار الشركة أو تقصيرها إلى تصفية المراكز أو إغلاقها دون موافقة العميل.
مخاطر السوق
- تتعـــرض عقـــود الفروقـــات لأحـــداث الســـوق، مثل تنفيـــذ البرامـــج والسياســـات الحكوميـــة والزراعيـــة والتجارية
والتجارية، والأحداث الاجتماعية والاقتصادية والسياسية الوطنية والدولية، والكوارث الطبيعية وما إلى ذلك،
والتي قد تؤثر بشكل كبير على سعر أو توفر أصل أساسي معين. واستنادا إلى أساس كل عقد، يتعرض العملاء
لأنواع مختلفة من مخاطر السوق مثل مخاطر أسعار الفائدة، ومخاطر السلع، ومخاطر الأسهم، ومخاطر صرف
العمـــلات الأجنبيـــة، وغيرهـــا. ولذلـــك يجـــب على العمـــلاء النظر بعنايـــة في أهدافهـــم الاســـتثمارية ومستوى
المعرفة والخبرة بالإضافة إلى رغبتهم في المخاطرة قبل دخول هذا السوق.
مخاطر التقلب
تمويـــل الإرهـــاب هـــو العملية التي من خلالها تقدم الشـــركات والأفراد الشـــرعيون الدعم المالي للأنشـــطة أو المنظمات الإرهابية لأسباب أيديولوجية أو سياسية أو غيرها. ولذلك يجب على الشركات التأكد من أن:
(1) العملاء ليسوا منظمات إرهابية
(2) أنهم لا يوفرون الوسائل التى تمول المنظمات الإرهابية من خلالها نفسها.
لا يجـــب بالضـــرورة أن يأتـــي تمويـــل الإرهاب مـــن عائدات الجريمـــة، بل يمثل محاولـــة لإخفاء مصـــدر الأموال أو الاستخدام المقصود لها حيث سيتم استخدامها لاحقاً لأغراض إجرامية.
صرف العملات الأجنبية / مخاطر العملة
كن على دراية بمخاطر العملة. من الممكن شـــراء أو بيع عقود الفروقات بعملة مختلفة عن العملة الأساســـية
لحســـابك. فـــي مثل هذه الحـــالات، قد تؤثر الحركة في أســـعار صرف العمـــلات الأجنبية على الربح أو الخســـارة
المحققـــة. عـــلاوة على ذلك، يواجه العملاء مخاطر صرف العملات الأجنبية إذا قاموا بالدفع بعملة تختلف عن
عملة حسابات التداول الخاصة بهم.
مخاطر السيولة
تشـــير مخاطر الســـيولة إلى احتمال أن بعض الأصول الأساسية قد لا تكون قابلة للتداول بسهولة أو تفتقر إلى
ســـيولة الســـوق الفورية خلال إطار زمني محدد، مما قد يؤدي إلى خســـائر من الصعب منعها أو تخفيفها. في
مثل هذه الحالات، قد يصبح هامش العرض والطلب أوسع، مما يجعل المعاملات أكثر تكلفة.
المخاطر الفنية
تعد المخاطر الفنية جانبا متأصلا في التداول عبر الإنترنت، بما في ذلك التحديات المحتملة الناشـــئة عن فشل
الأجهـــزة والبرامـــج، ومشـــكلات الاتصال، وفشـــل شـــبكة الكهربـــاء، وهجمات المتســـللين، والحمـــل الزائد على
الاتصـــال، وأعطـــال النظام، والعوامل الفنية الأخرى التي قد تؤثر على تنفيـــذ الطلب وأداء التداول العام. يجب
علـــى المتداوليـــن اســـتخدام تكنولوجيـــا موثوقة وبرامـــج مكافحـــة الفيروســـات، والحفاظ على اتصال مســـتقر
بالإنترنـــت. بالإضافـــة إلـــى ذلك، يجـــب عليهم اســـتراتيجيات تـــداول فعالـــة لإدارة المخاطر والبقـــاء على اطلاع
بتحديثـــات النظـــام الأساســـي مـــع وجـــود خطط طـــوارئ للأعطال الفنيـــة. يجب علـــى المتداوليـــن الامتناع عن
مشاركة بيانات اعتماد تسجيل الدخول ويجب عليهم استخدام كلمات مرور قوية وفريدة من نوعها.
منصات التداول
تم إرســـال جميع تعليمات العملاء إلى خادمنا وتنفيذها بالترتيب. لذلك، لا يمكن للعملاء إرســـال طلب ثان حتى
يتم تنفيذ الطلب السابق. إذا تم استلام الطلب الثاني قبل معالجة الأول، فسيتم رفض الطلب الثاني. يتحمل
العمـــلاء المســـؤولية عن أي عملية تداول غير مخطط لهـــا قد يتم تنفيذها إذا قاموا بإعادة تقديم الطلب قبل
إخطارهـــم بنتائـــج الطلـــب الأول. يجب أن يفهم العمـــلاء أن إغلاق نافذة الطلب أو نافـــذة المركز لا يلغي الأمر
المقـــدم. يقـــر العملاء بأن عروض الأســـعار الواردة من خادمنا فقط هي الصحيحة. إذا كانت هناك مشـــكلة في
الاتصال بين محطة العميل وخادمنا، فيمكن للعميل اســـترداد بيانات الأســـعار غير المســـلمة من قاعدة بيانات
الأسعار الخاصة بمحطة العميل.
التواصل
هناك خطر من أن يفقد العميل اتصالات مهمة إذا لم تكن قنوات الاتصال الخاصة به محدثة أو لا تعمل بشكل
صحيـــح. مـــن المهـــم بالنسبــة للعميل التأكد مـــن أن معلومات الاتصـــال الخاصة به حديثة وموثوقـــة لتجنب أي
فجوات اتصال محتملة والعواقب المرتبطة بها.
ظروف السوق غير الطبيعية - تعليق التداول
فـــي ظـــل ظروف تـــداول معينة، قد يكون من الصعب أو المســـتحيل تنفيذ أو تصفية المركـــز، أو قد يتم تمديد
الفتـــرة التـــي يتـــم خلالها تنفيـــذ أوامر العمـــلاء. قد يحدث هذا، على ســـبيل المثـــال، في أوقات حركة الأســـعار
السريعة، عندما ترتفع الأسعار أو تنخفض في جلسة تداول واحدة إلى حد أنه قد يتم تعليق التداول أو تقييده.
إن وضع أمر وقف الخسارة لن يؤدي بالضرورة إلى إلغاء خسائر العملاء بالمبالغ المقصودة، لأن ظروف السوق
قد تجعل من المستحيل تنفيذ مثل هذا الأمر بالسعر المحدد. وبالاضافة إلى ذلك، في ظل معينة في ظروف
الســــــوق، قد يكون الســــــعر الذي يتم عنده تنفيذ أمر إيقاف الخســــــارة أسوأ من السعر المنصوص عليه ويمكن
أن تكون الخسائر المحققة أكبر من المتوقع.
أحداث القوة القاهرة
الشـــركة ليســـت مســـؤولة عن الخســـائر المالية الناجمة عـــن أحداث القـــوة القاهرة. هذه الأحـــداث هي ظروف
متطرفـــة ولا يمكن تجنبها وهي مســـتقلة عن إرادة وأفعال المشـــاركين في الاتفاقيـــة، ولا يمكن التنبؤ بها أو
منعهـــا أو القضـــاء عليهـــا، بمـــا في ذلـــك على ســـبيل المثال لا الحصـــر الكـــوارث الطبيعية والحرائـــق والحوادث
والكـــوارث التي من صنع الإنســـان وحالات الطوارئ فـــي أعمال المرافق وخطوط المرافـــق، وهجمات DDOS،
وأعمال الشـــغب، والأعمال العســـكرية، والهجمات الإرهابية، والانتفاضات، والاضطرابات المدنية، والإضرابات،
والأعمال التنظيمية لسلطات الدولة والسلطات الحكومية المحلية.
الانزلاق
الانـــزلاق هـــو ظاهرة يحدث فيها انخفاض في الســـعر المطلوب، أي أنه تم فتح الأمر بســـعر مختلف عن السعر
المطلوب. يشـــير إلى الفرق بين الســـعر المتوقع للتداول والســـعر الذي يتم تنفيذ التداول به. يمكن أن يحدث
الانــــــزلاق فــــــي أي وقت، ولكنه أكثر شــــــيوعا خلال فترات التقلبات العالية. لا يشـــير الانزلاق إلى حركة ســـلبية
أو إيجابيـــة لأن أي فرق بين ســـعر التنفيذ تصنيف ســـعر التنفيذ النهائي مقابل ســـعر التنفيـــذ المقصود على أنه
انزلاق المقصود وســــــعر التنفيذ الفعلى يعتبر انزلاقا.ً يمكن إيجابي، أو عدم انزلاق، أو انزلاق ســــــلبي. قد يتم
تنفيذ أمر السوق بسعر أقل أو أكثر ملاءمة من السعر المقصود في الأصل عندما يحدث ذلك.
المخاطر المرتبطة بقوانين الحكومات الفردية
يتحمل العملاء مســـوولية عمليات التداول وغير التداول التى يتم إجراؤها داخل البلدان التى يتم فيها تقييدها
أو حظرها بموجب القانون.
مخاطر الطرف الثالث
يجوز للشـــركة إيداع أموال العميل لدى طرف ثالث. على الرغم من أن الشـــركة يجب أن تمارس المهارة والعناية
والعناية الواجبة فى اختيار هذا الطرف، فمن المفهوم أن هناك ظروف خارجة عن ســــــيطرة الشــــــركة وبالتالي
لا تقبـــل الشـــركة اي التـــزام أو مســـؤولية عن أي خســـائر ناتجة عن ذلـــك. العميل نتيجة للاعســـار أو أي إجراءات
مماثلة أخرى أو فشل هذه الأطراف الثالثة.
متطلبات الهامش
يجـــب علـــى العمـــلاء الحفـــاظ علـــى الحد الأدنـــى من متطلبـــات الهامـــش على مراكزهـــم المفتوحـــة في جميع
الأوقـــات. تفـــع على عاتق العملاء مســـؤولية مراقبة صيد حســـاباتهم والتأكد من وجود أمـــوال كافية لتغطية
اســـتراتيجية التداول الخاصة بهم والحد الأدنى من متطلبات الهامش. قد يؤدي عدم القيام بذلك إلى تصفية
المراكز فى حساب التداول الخاص بالعميل. ألا يعتمد العملاء علنودائع اللحظة الأخيرة.
حقوق الأصول الأساسية
لا توفر عقود الفروقات أي حقوق للأدوات الأساسية.
تحصيل الضرائب
يجب على العملاء طلب مشـــورة ضريبية مســـتقلة، إذا لزم الأمر، لتحديد ما إذا كانوا يخضعون لأي ضريبة، بما
فى ذلك رسوم الدمغة.
خطر انتحال الشخصية
قد تكون هناك حالات انتحال شـــخصية احتيالية لمســـؤولى الشركة وممثليها. يجب على العملاء عدم مشاركة
بياناتهم الشخصية، بما فى ذلك المعلومات المتعلقة بحسابات التداول الخاصة بهم، مع الأشخاص الذين يبدو
أنهـــم يمثلـــون الشـــركة ما لـــم يتاكدوا من أن هؤلاء الأشـــخاص يتواصلون مـــن خلال تفاصيل الاتصـــال الرسمية
والمجـــالات الخاصـــة بالشـــركة.
فـــي حالة وجـــود أي استفســـارات فيما يتعلق بمحتـــوى هذا المســـتند وميزات منتجاتنا، يمكنك الاتصال بدعم
العملاء لدينا على:
قبل اتخاذ قرار بالتداول، يجب عليك التفكير بعناية في وضعك المالى وأهدافك واحتياجاتك، وطلب المشورة
المالية والقانونية والضريبية و/ أو غيرها من المشورة المهنية المستقلة.
فى حالة وجود ســـؤال حول أي من المخاطر الناشـــئة عن التداول، يجب عليك استشـــارة مستشاريك القانونيين
والضريبيين والمستشارين الماليين الآخرين قبل الدخول في أي معاملة معينة مع الشركة.